（1）當上市公司有虛報財務資料的事件時，通常難以判斷由中介機構負責還是應由公司管理層負責。（2）證監會有權對違規中介機構進行調查并予以處罰，但證監會不在上市公司監管第一線，很難發現問題并進行及時調查；香港交易所雖在監管第一線，但又沒有調查和處分權。（3）香港交易所主板《上市規則》對保薦人的要求沒有創業板嚴格，這對保證主板上市公司質量是一個漏洞，因主板對上市公司的要求較創業板更高，對主板上市公司保薦人的要求也應更高。